Маржинальное кредитование

Наша компания предлагает воспользоваться услугой маржинального кредитования, как денежными средствами, так и ценными бумагами на выгодных условиях. Это позволит Вам наиболее эффективно управлять своими активами и получать дополнительный доход как на растущем, так и на падающем рынке.

Маржинальное кредитование — это кредит, который Брокер предоставляет Клиенту под залог капитала Клиента. Услуга маржинального кредитования предоставляется всем Клиентам автоматически при открытии брокерского счета. Наша компания по умолчанию предоставляет Маржинальное плечо 1:1. То есть на 1 рубль Ваших денег предоставляется 1 рубль заемных, в результате купить можно в 2 раза больше акций, чем на собственные средства.

Ставки кредитования по денежным средствам

размер непокрытой денежной позиции на конец календарного дня (включая выходные и праздничные дни), российские рубли	Комиссия брокера, % годовых от суммы непокрытой денежной позиции
< 50 000	18,8175
от 50 000 до 500 000	18,3175
от 500 000 до 5 000 000	17,8175
от 5 000 000 до 10 000 000	15,8175
> 10 000 000	14,8175

Ставка кредитования по ценным бумагам - 12 % годовых*

*в том числе ставка специальной сделки РЕПО - 7 (Семь) процентов годовых плюс 5 (Пять) процентов годовых - комиссия брокера от объема по первой части сделки РЕПО для переноса короткой позиции по ценным бумагам, за каждый календарный день (включая выходные и праздничные дни) из расчета 365 дней в году, в который существует короткая позиция по ЦБ.

В настоящее время маржинальное кредитование регулируется Указанием Банка России от 18.04.2014 № 3234-У "О единых требованиях к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении отдельных сделок за счет клиентов"

Презентация «Новые правила маржинальной торговли »

Основные изменения, касающиеся регулирования совершения сделок с непокрытой позицией (маржинальное кредитование):

1. Появились новые понятия и расчетные показатели: уровень достаточности средств; стоимость портфеля клиента; начальная маржа; минимальная маржа; скорректированная маржа, требование, дисконт, категории клиентов (КСУР, КПУР, КОУР).

2. Вместо размера «плеча», применяемого к портфелю клиента, для каждого инструмента, обращающегося на организованных торгах, вводятся ставки дисконта, которые определяются клиринговой организацией, публикуются на сайте Московской биржи и корректируются брокером в соответствии с требованиями Приказа.

3. Исключено понятие и расчетный показатель «Уровень маржи».

4. Введен запрет на открытие непокрытых позиций с использованием рыночных заявок при падении цены ценной бумаги на 5% и более от цены предыдущего закрытия соответствующих ценных бумаг.

Категории клиентов

Приказом предусмотрено 3 категории: КСУР, КПУР, КОУР

Физические лица могут быть отнесены только к двух категориям:

КСУР – клиенты со стандартным уровнем риска - для них плечо будет самое маленькое из всех 3 категорий;
КПУР – клиенты с повышенным уровнем риска ;
КОУР (клиенты с особым уровнем риска) – к этой категории будут отнесены все юридические лица, находящиеся на брокерском обслуживании. Размер плеча, а также условия, при которых Брокер закрывает позиции по этим клиентам, устанавливаются исключительно Брокером.

Для присвоения категории КПУР клиенту – физическому лицу необходимо выполнить одно из 2-х условий

1. Сумма денежных средств и стоимость ценных бумаг клиента составляет не менее трех миллионов рублей;

или

2. Сумма денежных средств и стоимость ценных бумаг клиента составляет не менее 600 000 рублей, и физическое лицо является клиентом брокера (брокеров) в течение последних 180 дней, предшествующих дню принятия указанного решения, из которых не менее пяти дней за счет этого лица брокером (брокерами) заключались договоры с ценными бумагами или договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами;

Расчет маржинальных показателей

По позиции клиента будут рассчитываться 3 новых показателя: стоимость портфеля, начальная маржа и минимальная маржа.

Стоимость портфеля рассчитывается по следующей формуле: A – L, где

А – активы клиента;

L – задолженность клиента.

Начальная маржа представляет собой дисконтированную оценку ценных бумаг в портфеле клиента. Рассчитывается по следующей формуле:

Начальная маржа = ЦБ1* D н1 ( long / short ) + ЦБ2* D н2 ( long / short )+…+ЦБ n * D н n ( long / short ), где

ЦБ i – стоимость i-ых ценных бумаг в портфеле клиента. В случае если открыта короткая позиция по ценной бумаге, то берется их стоимость по модулю.

Dнi(long) – ставка дисконта для ценной бумаги в случае если у клиента открыта длинная позиция по ней;

D н i ( short ) - ставка дисконта для ценной бумаги в случае если у клиента открыта короткая позиция по ней.

Оценка ценных бумаг для расчета обоих показателей осуществляется по последней сделке на бирже.

Ставки дисконта для конкретной ценной бумаги для целей определения начальной маржи рассчитываются по разным формулам в зависимости от категорий клиентов.

КСУР

КПУР

Dн long = 1 – (1- Db)²

D н long = Db

D н short = (1+ Db)² - 1

D н short = Db

Db – ставка риска, определяемая биржей по конкретной ценной бумаге.

Обращаем внимание, что ставки риска являются изменяемыми параметрами и рассчитываются ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» (НКЦ) каждый торговый день.

Значения риск-параметров для акций и действующие ставки риска ценных бумаг размещены по адресу: http://nationalclearingcentre.ru/fondMarketRates.do .

Список бумаг, принимаемых в обеспечение для открытия длинных позиций (Long) c 09.11.2018

№	Наименование ЦБ	Тип ЦБ	ISIN
1	АК "АЛРОСА" ПАО	АО	RU0007252813
2	ПАО Аэрофлот-российские авиалинии	АО	RU0009062285
3	Банк ВТБ (ПАО)	АО	RU000A0JP5V6
4	ПАО АНК "Башнефть"	АП	RU0007976965
5	ПАО Газпром	АО	RU0007661625
6	ПАО "Газпром нефть"	АО	RU0009062467
7	ПАО "Интер РАО"	АО	RU000A0JPNM1
8	НК ЛУКОЙЛ (ПАО)	АО	RU0009024277
9	ПАО "Магнит "	АО	RU000A0JKQU8
10	ММК (ПАО)	АО	RU0009084396
11	ПАО "МегаФон"	АО	RU000A0JS942
12	ПАО "Мечел"	АО	RU000A0DKXV5
13	ПАО "Мобильные ТелеСистемы"	АО	RU0007775219
14	ПАО "Московская Биржа"	АО	RU000A0JR4A1
15	МосЭнерго	АО	RU0008958863
16	ПАО "НЛМК"	АО	RU0009046452
17	ПАО "НОВАТЭК"	АО	RU000A0DKVS5
18	ПАО ГМК "Норильский Никель"	АО	RU0007288411
19	ОГК-2 ПАО	АО	RU000A0JNG55
20	ПАО "Полюс Золото"	АО	RU000A0JNAA8
21	ПАО "Распадская"	АО	RU000A0B90N8
22	ПАО НК Роснефть	АО	RU000A0J2Q06
23	ПАО "Российские сети"	АО	RU000A0JPVJ0
24	ПАО "Ростелеком"	АО	RU0008943394
25	ПАО "РусГидро"	АО	RU000A0JPKH7
26	ПАО Сбербанк России	АО	RU0009029540
27	ПАО Сбербанк России	АП	RU0009029557
28	ПАО "Северсталь"	АО	RU0009046510
29	АФК "Система" ПАО	АО	RU000A0DQZE3
30	ПАО "Сургутнефтегаз"	АО	RU0008926258
31	ПАО"Сургутнефтегаз"	АП	RU0009029524
32	ПАО "Татнефть"	АО	RU0009033591
33	ПАО "Татнефть", 3 выпуск	АП	RU0006944147
34	ПАО "Транснефть "	АП	RU0009091573
35	ФосАгро (ПАО)	АО	RU000A0JRKT8
36	ПАО "ФСК ЕЭС"	АО	RU000A0JPNN9
37	ПАО "Юнипро "	АО	RU000A0JNGA5
38	ОФЗ 24019	ОФЗ	RU000A0JX0J2
39	ОФЗ 25083	ОФЗ	RU000A0ZYCK6
40	ОФЗ 26205	ОФЗ	RU000A0JREQ7
41	ОФЗ 26207	ОФЗ	RU000A0JS3W6
42	ОФЗ 26208	ОФЗ	RU000A0JS4M5
43	ОФЗ 26209	ОФЗ	RU000A0JSMA2
44	ОФЗ 26210	ОФЗ	RU000A0JTG59
45	ОФЗ 26211	ОФЗ	RU000A0JTJL3
46	ОФЗ 26212	ОФЗ	RU000A0JTK38
47	ОФЗ 26214	ОФЗ	RU000A0JTYA5
48	ОФЗ 26215	ОФЗ	RU000A0JU4L3
49	ОФЗ 26216	ОФЗ	RU000A0JU9V1
50	ОФЗ 26217	ОФЗ	RU000A0JVW30
51	ОФЗ 26218	ОФЗ	RU000A0JVW48
52	ОФЗ 26219	ОФЗ	RU000A0JWM07
53	ОФЗ 26220	ОФЗ	RU000A0JXB41
54	ОФЗ 26221	ОФЗ	RU000A0JXFM1
55	ОФЗ 26222	ОФЗ	RU000A0JXQF2
56	ОФЗ 26223	ОФЗ	RU000A0ZYU88
57	ОФЗ 26224	ОФЗ	RU000A0ZYUA9
58	ОФЗ 26225	ОФЗ	RU000A0ZYUB7
59	ОФЗ 29006	ОФЗ	RU000A0JV4L2
60	ОФЗ 29007	ОФЗ	RU000A0JV4M0
61	ОФЗ 29008	ОФЗ	RU000A0JV4P3
62	ОФЗ 29009	ОФЗ	RU000A0JV4N8
63	ОФЗ 29010	ОФЗ	RU000A0JV4Q1
64	ОФЗ 29011	ОФЗ	RU000A0JV7J9
65	ОФЗ 29012	ОФЗ	RU000A0JX0H6
66	ОФЗ 52002	ОФЗ	RU000A0ZYZ26

Список бумаг, разрешенных для открытия коротких позиций (Short) c 09.11.2018:

(Short - это продажа акций, которых у Вас изначально нет. Брокер предоставляет их Вам в "кредит". В результате у Вас получается отрицательное количество акций. Потом Вы их откупаете назад, баланс становится нулевым, акции автоматически возвращаются брокеру).

№	Наименование ЦБ	Тип ЦБ	ISIN
1	АК "АЛРОСА" ПАО	АО	RU0007252813
2	ПАО Аэрофлот-российские авиалинии	АО	RU0009062285
3	Банк ВТБ (ПАО)	АО	RU000A0JP5V6
4	ПАО АНК "Башнефть"	АП	RU0007976965
5	ПАО Газпром	АО	RU0007661625
6	ПАО "Газпром нефть"	АО	RU0009062467
7	ПАО "Интер РАО"	АО	RU000A0JPNM1
8	НК ЛУКОЙЛ (ПАО)	АО	RU0009024277
9	ПАО "Магнит "	АО	RU000A0JKQU8
10	ММК (ПАО)	АО	RU0009084396
11	ПАО "Мечел"	АО	RU000A0DKXV5
12	ПАО "Мобильные ТелеСистемы"	АО	RU0007775219
13	ПАО "Московская Биржа"	АО	RU000A0JR4A1
14	МосЭнерго	АО	RU0008958863
15	ПАО "НЛМК"	АО	RU0009046452
16	ПАО "НОВАТЭК"	АО	RU000A0DKVS5
17	ПАО ГМК "Норильский Никель"	АО	RU0007288411
18	ПАО "Полюс Золото"	АО	RU000A0JNAA8
19	ПАО "Распадская"	АО	RU000A0B90N8
20	ПАО НК Роснефть	АО	RU000A0J2Q06
21	ПАО "Российские сети"	АО	RU000A0JPVJ0
22	ПАО "Ростелеком"	АО	RU0008943394
23	ПАО "РусГидро"	АО	RU000A0JPKH7
24	ПАО Сбербанк России	АО	RU0009029540
25	ПАО Сбербанк России	АП	RU0009029557
26	ПАО "Северсталь"	АО	RU0009046510
27	АФК "Система" ПАО	АО	RU000A0DQZE3
28	ПАО "Сургутнефтегаз"	АО	RU0008926258
29	ПАО"Сургутнефтегаз"	АП	RU0009029524
30	ПАО "Татнефть"	АО	RU0009033591
31	ПАО "Татнефть", 3 выпуск	АП	RU0006944147
32	ПАО "Транснефть "	АП	RU0009091573
33	ПАО "ФСК ЕЭС"	АО	RU000A0JPNN9
34	ПАО "Юнипро "	АО	RU000A0JNGA5